時(shí)間：2025-12-10 03:06:52 來(lái)源：骨軟筋酥網(wǎng)

　　39.6倍市盈率讓小米擺脫了硬件公司的米音“帽子”，硬件公司代表蘋(píng)果當(dāng)時(shí)市盈率也才16.1倍，樂(lè)看聯(lián)網(wǎng)即使蘋(píng)果現(xiàn)在獲得了科技行業(yè)“萬(wàn)億美金第一股”的小米稱(chēng)號(hào)，其市盈率也才22.49倍，距離市盈率近40倍的真正公司代表是騰訊和阿里，從市盈率來(lái)看，互多遠(yuǎn)小米非常像互聯(lián)網(wǎng)公司。公司



　　招股書(shū)顯示，小米2017年互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入為98.96億元，小米截至2018年3月，距離MIUI月活躍用戶(hù)約1.9億，真正公司擁有38個(gè)月活躍用戶(hù)超過(guò)1000萬(wàn)的互多遠(yuǎn)應(yīng)用程序，以及18個(gè)月活躍用戶(hù)超過(guò)5000萬(wàn)的公司應(yīng)用程序，包含小米應(yīng)用商店、小米瀏覽器、小米音樂(lè)和小米視頻等。盡管小米并未公布各個(gè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的詳細(xì)營(yíng)收情況，但小米音樂(lè)顯然也是其互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的重要組成部分，38款月活超過(guò)千萬(wàn)的App之一，小米音樂(lè)也是小米內(nèi)置的應(yīng)用之一，小米手機(jī)用戶(hù)無(wú)法卸載該App。

　　然而與龐大用戶(hù)基數(shù)、月度活躍用戶(hù)對(duì)應(yīng)的是，小米并未用互聯(lián)網(wǎng)公司的玩法來(lái)對(duì)待小米音樂(lè)，小米音樂(lè)更像是一款“防守型”應(yīng)用，只是為了給小米手機(jī)用戶(hù)提供便利而存在，而不是一款典型的互聯(lián)網(wǎng)公司類(lèi)型App。互聯(lián)網(wǎng)公司能獲得的市盈率更高，而硬件公司的市盈率普遍偏低，這就能理解為何小米試圖讓外界將其當(dāng)成一家“互聯(lián)網(wǎng)公司”了。但從小米音樂(lè)來(lái)看，就知道小米離互聯(lián)網(wǎng)公司還差多遠(yuǎn)了。

　　1.運(yùn)營(yíng)思路差距

　　手機(jī)廠(chǎng)商在互聯(lián)網(wǎng)層面玩的最溜的是蘋(píng)果，雖然它并沒(méi)有用互聯(lián)網(wǎng)公司來(lái)標(biāo)榜自己，但App Store、Apple Pay、Apple Music等互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入?yún)s是在每年遞增，App Store更是成為蘋(píng)果非常穩(wěn)定的現(xiàn)金奶牛，App Store 多年來(lái)累計(jì)為蘋(píng)果帶來(lái)的利潤(rùn)近300億美元（估算數(shù)據(jù)），Apple Music 在全球范圍內(nèi)的付費(fèi)訂閱用戶(hù)超過(guò) 4500萬(wàn)。

　　蘋(píng)果帶來(lái)的標(biāo)桿意義在于，它不僅為手機(jī)廠(chǎng)商提供硬件模板，同時(shí)還為手機(jī)廠(chǎng)商提供軟件盈利模板。

　　華為、小米、vivo、OPPO等廠(chǎng)商在應(yīng)用商店上的表現(xiàn)有點(diǎn)兒后知后覺(jué)，但好歹算是跟上了，通過(guò)各方潛在的同力制約，手機(jī)廠(chǎng)商一同將第三方應(yīng)用商店趕出自家應(yīng)用商店平臺(tái)，并且手機(jī)廠(chǎng)商自己也開(kāi)闊了運(yùn)營(yíng)思路，與開(kāi)發(fā)者一起玩，這才讓華為、小米、vivo、OPPO等手機(jī)廠(chǎng)商應(yīng)用商店也成為不可忽視的力量，與應(yīng)用寶、百度手機(jī)助手、360手機(jī)助手、豌豆莢等分庭抗禮。

　　而在音樂(lè)這一品類(lèi)上，手機(jī)廠(chǎng)商徹底沒(méi)轉(zhuǎn)過(guò)彎兒來(lái)，基本上沒(méi)啥特別的運(yùn)營(yíng)思路，就是為用戶(hù)提供基礎(chǔ)聽(tīng)歌服務(wù)，按照小米MIUI 1.9億月活基數(shù)，千萬(wàn)級(jí)別的月活根本算不上出彩。同向?qū)Ρ瓤嵛乙魳?lè)、網(wǎng)易云音樂(lè)、酷狗音樂(lè)、QQ音樂(lè)、蝦米音樂(lè)等在線(xiàn)音樂(lè)平臺(tái)，小米音樂(lè)就像是PC時(shí)代的音樂(lè)播放器產(chǎn)品，小米音樂(lè)與幾大主流在線(xiàn)音樂(lè)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)思路的差距表現(xiàn)在：

　　第一，對(duì)版權(quán)的重視程度不夠。自2014年起，國(guó)內(nèi)在線(xiàn)音樂(lè)平臺(tái)便紛紛開(kāi)啟了版權(quán)大戰(zhàn)，各家都在搶奪數(shù)字音樂(lè)版權(quán)資源，酷我音樂(lè)、網(wǎng)易云音樂(lè)、酷狗音樂(lè)、QQ音樂(lè)、蝦米音樂(lè)、千千音樂(lè)（原百度音樂(lè)）手里都有自己的獨(dú)家版權(quán)資源，后來(lái)酷我音樂(lè)、酷狗音樂(lè)、QQ音樂(lè)三家合并為騰訊音樂(lè)娛樂(lè)集團(tuán)（TME），在版權(quán)資源上，就變成TME一家獨(dú)大，不過(guò)，網(wǎng)易云音樂(lè)、蝦米音樂(lè)、千千音樂(lè)也有自己的獨(dú)家曲庫(kù)。

　　受版權(quán)大戰(zhàn)沖擊，用戶(hù)量曾經(jīng)達(dá)到千萬(wàn)級(jí)別的多米音樂(lè)最終被迫關(guān)停，而曾經(jīng)依靠盜版起家的中小型音樂(lè)類(lèi)網(wǎng)站也有不少被倒閉。

　　手機(jī)廠(chǎng)商被因版權(quán)問(wèn)題被起訴的情況近幾年也有出現(xiàn)，今年5月份，中國(guó)音樂(lè)著作權(quán)協(xié)會(huì)就在公眾號(hào)上發(fā)布文章稱(chēng)，“小米音樂(lè)”App違法傳播音樂(lè)作品構(gòu)成侵權(quán)，索賠32萬(wàn)。

　　據(jù)公開(kāi)資料顯示，小米音樂(lè)先后和華納、索尼、滾石、杰威爾、太合音樂(lè)、福茂唱片等多家唱片公司簽訂版權(quán)合作協(xié)議，今年先是跟太合音樂(lè)集團(tuán)（千千音樂(lè)母公司）簽訂版權(quán)合作協(xié)議，最近又是跟網(wǎng)易云音樂(lè)達(dá)成音樂(lè)版權(quán)轉(zhuǎn)授權(quán)合作。

　　而小米雖然先后和這些版權(quán)方簽約，但更多的還是轉(zhuǎn)授權(quán)，并沒(méi)有像酷我音樂(lè)、網(wǎng)易云音樂(lè)、酷狗音樂(lè)、QQ音樂(lè)、蝦米音樂(lè)、千千音樂(lè)們簽訂獨(dú)家內(nèi)容，這樣就很難保證平臺(tái)的競(jìng)爭(zhēng)力，雖然內(nèi)容維度廣，可隨手搜索一首歌，都有可能因版權(quán)方問(wèn)題而付費(fèi)，用戶(hù)固然也能付費(fèi)購(gòu)買(mǎi)收費(fèi)音樂(lè)包，但要知道的是，用戶(hù)萬(wàn)一換非小米系手機(jī)，該付費(fèi)功能包就完全失效了，因?yàn)樾∶滓魳?lè)只能在小米手機(jī)設(shè)備里使用。

　　如果小米音樂(lè)真正重視音樂(lè)版權(quán)運(yùn)營(yíng)，就應(yīng)該簽訂一些獨(dú)家版權(quán)內(nèi)容，保證用戶(hù)的免費(fèi)曲庫(kù)量，再去想辦法收費(fèi)，而不是只做用戶(hù)和版權(quán)方的渠道。

　　第二，局限性。酷我音樂(lè)、網(wǎng)易云音樂(lè)、酷狗音樂(lè)、QQ音樂(lè)、蝦米音樂(lè)、千千音樂(lè)的做法是跨終端、跨平臺(tái)，用戶(hù)可以在任意手機(jī)上用同一個(gè)ID來(lái)使用這些在線(xiàn)音樂(lè)App，甚至在電視、電腦、智能音箱等設(shè)備上也可以使用。

　　而小米音樂(lè)看似是一款在線(xiàn)音樂(lè)軟件，但其渠道卻僅限于小米手機(jī)，只有小米手機(jī)用戶(hù)可以使用，蘋(píng)果、華為、三星、vivo、OPPO等用戶(hù)均無(wú)法使用小米音樂(lè)App。據(jù)郭靜的互聯(lián)網(wǎng)圈觀(guān)察，小米音樂(lè)App并不提供公開(kāi)渠道下載，在小米音樂(lè)官方微博、官方微信公眾號(hào)以及小米應(yīng)用商店里均沒(méi)有“小米音樂(lè)”App的公開(kāi)下載渠道。

　　小米音樂(lè)的局限性太強(qiáng)，這一點(diǎn)跟互聯(lián)網(wǎng)公司的產(chǎn)品完全相悖，微信、手機(jī)天貓、手機(jī)百度、愛(ài)奇藝、酷我音樂(lè)、網(wǎng)易云音樂(lè)等App肯定不會(huì)限制用戶(hù)機(jī)型的，這方面小米音樂(lè)很不互聯(lián)網(wǎng)。

　　第三，深入音樂(lè)產(chǎn)業(yè)。2016年11月，網(wǎng)易云音樂(lè)宣布將投入2億元資金規(guī)模啟動(dòng)“石頭計(jì)劃”的獨(dú)立音樂(lè)人扶持計(jì)劃；2017年12月份，酷我音樂(lè)宣布推出中國(guó)校園樂(lè)隊(duì)扶持計(jì)劃，；2017年7月，TME集團(tuán)宣布推出騰訊音樂(lè)人計(jì)劃，助力中國(guó)原創(chuàng)音樂(lè)發(fā)展。

　　在線(xiàn)音樂(lè)平臺(tái)通過(guò)自身能力不斷向音樂(lè)產(chǎn)業(yè)的上下游進(jìn)發(fā)，共同改變行業(yè)生態(tài)，改善行業(yè)的生存環(huán)境，而小米音樂(lè)在這方面的動(dòng)作幾乎空白。

　　2.盈利模式差距

　　小米音樂(lè)的主要盈利點(diǎn)是廣告和內(nèi)容付費(fèi)，廣告方面主要包括開(kāi)屏廣告和首頁(yè)頭部以及內(nèi)頁(yè)的banner廣告，而內(nèi)容付費(fèi)主要是歌曲訂閱付費(fèi)，有8元/月、12元/月兩種方式。

　　單從盈利模式來(lái)看，小米音樂(lè)非常單一。另外，小米音樂(lè)跟華納、索尼、滾石、杰威爾、太合音樂(lè)、網(wǎng)易云音樂(lè)、太合音樂(lè)等簽訂的版權(quán)合作費(fèi)用并不算低，在這個(gè)內(nèi)容成本之下，小米音樂(lè)要想靠廣告和內(nèi)容付費(fèi)賺錢(qián)，非常困難，須知，整個(gè)在線(xiàn)音樂(lè)行業(yè)的盈利狀況都不樂(lè)觀(guān)，一方面是內(nèi)容成本太高了，另一方面則是用戶(hù)付費(fèi)習(xí)慣還有待養(yǎng)成，小米音樂(lè)本身又非知名產(chǎn)品，高凈值用戶(hù)群跟酷我音樂(lè)、網(wǎng)易云音樂(lè)、酷狗音樂(lè)、QQ音樂(lè)們比起來(lái)更低，能夠吸引用戶(hù)付費(fèi)的概率就更低了。

　　而廣告方面，小米音樂(lè)的千萬(wàn)級(jí)別月活，放大到整個(gè)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)，算是不錯(cuò)的數(shù)據(jù)，可橫向跟酷我音樂(lè)、網(wǎng)易云音樂(lè)、酷狗音樂(lè)、QQ音樂(lè)們們比起來(lái)，千萬(wàn)級(jí)別的月活算是很低了，小米音樂(lè)千萬(wàn)級(jí)別的月活，在廣告的議價(jià)能力上也還不夠，單個(gè)廣告費(fèi)用更低的情況下，其總體廣告營(yíng)收也會(huì)受到影響。

　　相對(duì)而言，酷我音樂(lè)、網(wǎng)易云音樂(lè)、酷狗音樂(lè)、QQ音樂(lè)們的盈利模式就比較多元化了，除廣告、內(nèi)容付費(fèi)外，比如酷我音樂(lè)的硬件付費(fèi)，數(shù)據(jù)顯示，酷我音樂(lè)售價(jià)99元的酷我K1耳機(jī)，銷(xiāo)量已經(jīng)超過(guò)了76萬(wàn)條，也就是說(shuō)，光是酷我K1耳機(jī)，就為酷我音樂(lè)帶來(lái)超過(guò)7500萬(wàn)元收入；網(wǎng)易云音樂(lè)、QQ音樂(lè)的數(shù)字專(zhuān)輯模式，毛不易售價(jià)25元的《平凡的一天》數(shù)字專(zhuān)輯在網(wǎng)易云音樂(lè)上銷(xiāo)量超過(guò)700萬(wàn)，截止到2018年3月31日， QQ音樂(lè)累計(jì)發(fā)行355張數(shù)字專(zhuān)輯，銷(xiāo)量大約6000萬(wàn)張，銷(xiāo)售額近4億元。

　　數(shù)字專(zhuān)輯、音樂(lè)周邊硬件、音頻付費(fèi)、直播、K歌、演出周邊等，都是在線(xiàn)音樂(lè)平臺(tái)的盈利點(diǎn)之一，小米音樂(lè)就相形見(jiàn)絀。

　　CNNIC的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年12月，我國(guó)手機(jī)網(wǎng)絡(luò)音樂(lè)用戶(hù)規(guī)模達(dá)5.12億，網(wǎng)民使用率達(dá)68%，系用戶(hù)最常用的應(yīng)用之一。面對(duì)如此龐大的用戶(hù)量，小米音樂(lè)如果僅收著自己的“一畝三分地”，只吸引小米手機(jī)用戶(hù)不成為通用型音樂(lè)產(chǎn)品，那么，其永遠(yuǎn)也不會(huì)成為一款互聯(lián)網(wǎng)型產(chǎn)品，在有限的框架里能夠施展的空間實(shí)在太有限。

　　TME集團(tuán)的估值在250億美元——300億美元之間。網(wǎng)易云音樂(lè)在去年3月份就獲得過(guò)7.5億元A輪融資，估值80億元，當(dāng)時(shí)網(wǎng)易云音樂(lè)的用戶(hù)量?jī)H為3億，僅僅過(guò)了7個(gè)月，網(wǎng)易云音樂(lè)便宣布用戶(hù)量突破4億，網(wǎng)易云音樂(lè)增速如此之快，此時(shí)的估值想必也不會(huì)低。今年6月份，千千音樂(lè)的母公司太合音樂(lè)宣布完成10億元融資。資本市場(chǎng)的動(dòng)作頻頻，充分顯示出在線(xiàn)音樂(lè)的商業(yè)價(jià)值，而小米音樂(lè)在這方面的感知度似乎并不高。

　　近期，齊家網(wǎng)、愛(ài)奇藝、優(yōu)信二手車(chē)、51信用卡、虎牙直播等垂直領(lǐng)域的巨頭們紛紛開(kāi)啟上市之路，在線(xiàn)音樂(lè)作為擁有多年歷史的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，誕生出幾個(gè)商業(yè)巨擘，是完全有可能的。小米音樂(lè)要是學(xué)酷我音樂(lè)、網(wǎng)易云音樂(lè)、酷狗音樂(lè)、QQ音樂(lè)們真正的互聯(lián)網(wǎng)公司做法，興許是有機(jī)會(huì)的，畢竟坐擁1.9億月活基數(shù)，但小米對(duì)小米音樂(lè)的重視程度還是太弱了，當(dāng)然啦，華為、vivo、OPPO這些手機(jī)廠(chǎng)商在對(duì)各自互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的重視程度都不夠，除了應(yīng)用商店外，其它的，都被“靠邊站”。

　　學(xué)互聯(lián)網(wǎng)公司的賺錢(qián)套路并不難，關(guān)鍵是要重視，要真干。

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