導讀：2018年第三季度，騰訊騰訊總收入為人民幣805.95億元，公布比去年同期增長24%，年第增速創13個季度來新低。季度凈利



　　11月14日下午，潤億騰訊控股有限公司 (00700.HK) 公布截至2018年9月30日未經審核的元同第三季度業績。2018年第三季度，比增騰訊總收入為人民幣805.95億元，騰訊比去年同期增長24%，公布增速創13個季度來新低。年第公司權益持有人應占盈利233.33億元人民幣，季度凈利比去年同期增長30%。潤億非通用會計準則本權益持有人應占盈利197.1億元人民幣，元同同比增長15%。比增

　　財報顯示，騰訊QQ月活躍用戶為8.026億，同比減少4.8%，微信及WeChat月活躍賬戶達10.825億，同比增長10.5%。

　　其中，網絡游戲收入同比下降4%至人民幣258.13億元，主要反映騰訊個人電腦客戶端游戲收入的減少，部分被智能手機游戲收入增加所抵銷。

　　智能手機游戲收入（包括歸屬于我們社交網絡業務的智能手機游戲收入）同比增長7%及環比增長11%至人民幣195億元，主要受惠于新游戲的貢獻。個人電腦客戶端游戲的收入同比下降15%及環比下降4%至人民幣124億元。收入同比下降乃由于用戶逐漸向手機游戲遷移，以及去年同一季的基數較高所致。

　　網絡廣告業務第三季的收入同比增長47%至人民幣162.47億元。社交及其他廣告收入增長61%至人民幣111.57億元，該項增長主要反映廣告資源的增加（如微信朋友圈）及新的廣告形式（如小程序），以及我們的移動廣告聯盟及QQ看點的收入增長。媒體廣告收入增長23%至人民幣50.90億元，該項增長主要受益于電視劇及自制綜藝節目的成功而帶動的騰訊視頻廣告收入的增加。

　　收費增值服務注冊賬戶同比增長23%至1.54億，視頻訂購用戶達8,200萬，同比增長79%及環比增長10%。騰訊云服務前三季收入逾人民幣60億元。

　　2018年第三季度業績摘要

　　總收入: 同比增長24%，按非通用會計準則的本公司權益持有人應占盈利: 同比增長15%

　　- 總收入為人民幣805.95億元（117.16億美元 ），比去年同期增長24%。

　　-經營盈利為人民幣278.61億元（40.50億美元），比去年同期增長22%；經營利潤率大致穩定在35%。

　　-期內盈利為人民幣234.05億元（34.02億美元），比去年同期增長30%；凈利潤率由去年同期的28%上升至29%。

　　-本公司權益持有人應占盈利為人民幣233.33億元（33.92億美元），比去年同期增長30%。

　　-每股基本盈利為人民幣2.469元，每股攤薄盈利為人民幣2.440元。

　　-按非通用會計準則 ，已排除若干非現金項目及并購交易的若干影響：

　　－經營盈利為人民幣225.63億元（32.80億美元），比去年同期增長4%；經營利潤率由去年同期的33%下降至28%。

　　－期內盈利為人民幣204.23億元（29.69億美元），比去年同期增長19%；凈利潤率由去年同期的26%下降至25%。

　　－本公司權益持有人應占盈利為人民幣197.10億元（28.65億美元），比去年同期增長15%。

　　－每股基本盈利為人民幣2.085元，每股攤薄盈利為人民幣2.061元。

　　「在2018年第三季度，我們的業務營運表現強勁，財務狀況保持穩健。」 董事會主席兼首席執行官馬化騰表示：「我們的廣告、數字內容、支付和云服務業務，無論在營運還是收入增長的表現上依舊保持迅猛，并成為我們的主要營收。游戲業務方面，我們主動對未成年人用戶的游戲進行嚴格的限制，相信這些舉措為行業的未來發展，奠定了健康穩固的基礎。此外，這季度末我們進行了組織戰略升級，并將在此基礎上，通過科技及數字化的創新，助力企業及各個產業把握產業互聯網的機遇，強化用戶社交及娛樂的融合體驗，統一我們的廣告銷售平臺。我們相信這次的組織戰略升級，有助騰訊立足于更長遠的發展，扎根消費互聯網，積極擁抱產業互聯網。」

　　2018年第三季度財務分析

　　收入同比增長24%，主要受惠于支付相關服務、網絡廣告、數字內容銷售及云服務的增長。

　　增值服務業務二零一八年第三季的收入同比增長5%至人民幣440.49億元。網絡游戲收入下降4%至人民幣258.13億元，主要反映我們的PC端游收入的減少，部分被我們的智能手機游戲收入增加所抵銷。社交網絡收入增長19%至人民幣182.36億元，主要受數字內容服務（如直播服務及視頻流媒體訂購）收入的增加所推動。

　　網絡廣告業務二零一八年第三季的收入同比增長47%至人民幣162.47億元。社交及其他廣告收入增長61%至人民幣111.57億元，該項增長主要反映廣告資源的增加（如微信朋友圈）及新的廣告形式（如小程序），以及我們的移動廣告聯盟及QQ看點的收入增長。媒體廣告收入增長23%至人民幣50.90億元，該項增長主要受益于電視劇及自制綜藝節目的成功而帶動的騰訊視頻廣告收入的增加。

　　其他業務二零一八年第三季的收入同比增長69%至人民幣202.99億元，主要受我們的支付相關服務及云服務貢獻的增加所推動。

　　經營盈利同比增長22%。非通用會計準則經營盈利同比增長4%。

　　本公司權益持有人應占盈利同比增長30%，主要是由于投資相關項目產生的其他收益凈額較去年同期增加。非通用會計準則權益持有人應占盈利同比增長15%。

　　2018年第三季度其他主要財務信息

　　本季度股份酬金開支為人民幣20.11億元，較去年同期上升23%。

　　EBITDA 為人民幣275.68億元，較去年同期上升15%。經調整的EBITDA為人民幣295.77億元，較去年同期上升15%。

　　資本開支為人民幣59.74億元，較去年同期增加71%。

　　自由現金流為人民幣263.54億元，較去年同期減少4%。

　　于2018年9月30日，本公司的負債凈額為人民幣292.27億元。于2018年9月30日，我們于上市投資公司（不包括附屬公司）權益的公允價值合共為人民幣2,731.04億元。

　　業務回顧及展望

　　公司策略摘要

　　于二零一八年十月，我們公布啟動新一輪整體戰略升級，以提升我們內部資源運用及競爭優勢，從而更好地把握新互聯網時代出現的增長機遇。

　　是次升級包括重組三個現有事業群（移動互聯網事業群（MIG）、網絡媒體事業群（OMG）及社交網絡事業群（SNG）），置入新組成的兩個事業群（平臺與內容事業群（PCG）及云與智慧產業事業群（CSIG）），以及成立一條新業務線（廣告營銷服務線（AMS））。

　　鑒于用戶對多媒體內容的需求日益增加及內容創作者對內容分發平臺的需求也越來越大，我們在PCG內將數字內容服務與社交及其他高流量平臺結合在一起。

　　我們相信我們能夠通過CSIG為傳統行業的數字化轉型提供先進的技術及能力，包括云計算、大數據、AI、安全及基于位置的服務(LBS)。

　　我們現正將廣告業務并入企業發展事業群（CDG）的AMS內，以充分利用我們在社交、視頻、新聞及信息媒體的綜合資源，并為廣告主創造更大價值。

　　經營數據

　　－QQ月活躍賬戶數達到8.03億，比去年同期下降4.8%。

　　－QQ智能終端月活躍賬戶數達到6.98億，比去年同期增長6.9%。

　　－微信及WeChat的合并月活躍賬戶數達到10.82億，比去年同期增長10.5%。

　　－QQ空間智能終端月活躍賬戶數達到5.31億，比去年同期下降3.8%。

　　－收費增值服務注冊賬戶數達到1.54億，比去年同期增長23%。

　　通信及社交

　　-QQ：智能終端月活躍賬戶同比增長6.9%至6.979億。我們持續擴大年輕用戶基礎，并透過新的娛樂類功能及更加豐富的視頻內容，提升此目標群體的參與度。年齡為21歲或以下用戶的月活躍賬戶及日活躍賬戶均錄得同比及環比增長，年輕用戶的智能終端月活躍賬戶同比增長16%。年輕用戶使用QQ手機版的時間同比及環比均錄得穩健增長，主要受視頻內容消費增長及新的互動功能所推動。我們主要信息流分發平臺的短視頻及小視頻日播放次數達70億，其中QQ手機版的內置新聞信息流服務QQ看點尤其受歡迎。

　　-微信及WeChat：月活躍賬戶達10.825億，同比增長10.5%。用戶參與度穩健增長，此乃受惠于小程序及微信支付所提供的使用場景不斷增加。小程序加深了不同行業（如交通運輸及醫療保健）間的滲透。用戶在微信上的活躍度提升，受惠于社交短視頻點擊、發表的強勁增長，日發表量達數億次。

　　網絡游戲

　　智能手機游戲收入（包括歸屬于我們社交網絡業務的智能手機游戲收入）同比增長7%及環比增長11%至人民幣195億元，主要受惠于新游戲的貢獻。我們于本季發布了10款新游戲，包括《自由幻想手游》、《我叫MT4》及《圣斗士星矢》。受惠于旺季因素及皮膚個性定制化，《王者榮耀》的付費用戶環比增長，因而收入錄得環比增長。按月活躍賬戶及日活躍賬戶計，《王者榮耀》持續保持在中國的游戲領先地位。本季，我們在用戶數及使用時長方面進一步增加了我們的智能手機游戲市場份額。

　　我們在游戲推出計劃內擁有15款已獲商業化批準的游戲，大部分是基于已有IP的角色扮演游戲及動作類游戲。

　　根據AppAnnie的公布數據，按月活躍賬戶計，我們的《PUBG MOBILE》在國際市場成為全球（中國除外）第二受歡迎的智能手機游戲。

　　PC端游的收入同比下降15%及環比下降4%至人民幣124億元。收入同比下降乃由于用戶逐漸向手機游戲遷移，以及去年同一季的基數較高所致。雖然收入環比減少，但我們的流水（遞延前）環比增加，乃受惠于旺季因素及《穿越火線》、《地下城與勇士》與體育類游戲的內容更新。于二零一八年十一月，Invictus Gaming (IG)在英雄聯盟全球總決賽成為中國大陸首支奪冠的電競團隊，此場總決賽亦創下觀戰人數的新紀錄。

　　作為中國領先的游戲企業，我們致力為孩童打造健康的游戲環境。我們已自行對未成年人士的游戲行為實施嚴格的限制，并于最近采取實名身份驗證及人臉識別等措施以加強有關限制的執行。我們認為，此等措施有助游戲行業建立更具持續性的基礎，有利未來發展。

　　數字內容

　　我們的收費增值服務注冊賬戶同比增長23%至1.54億，主要由于視頻訂購用戶的增長，此乃歸因于受歡迎的優質內容，如電視劇《如懿傳》及動畫系列《斗羅大陸》。數字內容收入錄得同比兩位數百分比增長及環比高個位數百分比增長，此乃受惠于直播服務商業化程度提高、我們的視頻訂購用戶大幅增長以及音樂及文學產品的銷售增加。

　　我們的視頻訂購用戶達8,200萬，同比增長79%及環比增長10%。三部電視劇（《扶搖》、《如懿傳》及《沙海》）及動畫系列（《斗羅大陸》）推動訂購量增長。

　　網絡廣告

　　我們的網絡廣告業務收入實現同比47%及環比15%的增長。

　　媒體廣告收入同比增長23%及環比增長8%。受惠于多部電視劇的成功商業化以及自制綜藝節目的贊助廣告增加，視頻廣告收入同比增長34%及環比增長13%。由于廣告填充率提升，新聞廣告收入錄得同比增長，但由于第三季的體育賽事少于第二季，收入環比略有下降。

　　社交及其他廣告收入同比增長61%，主要受微信朋友圈、小程序、移動廣告聯盟及QQ看點所推動。社交及其他廣告收入環比增長19%，主要由于小程序廣告的曝光量及點擊數增加，以及微信朋友圈廣告的曝光量提高。我們持續通過與本地廣告代理商合作，將微信支付商戶轉化為廣告主，為微信朋友圈擴大長尾廣告主基數。

　　其他

　　我們的其他業務收入錄得同比增長69%及環比增長16%，主要來自我們的支付相關服務及云服務的貢獻。

　　按月活躍賬戶及日活躍賬戶計，我們保持在中國移動支付市場的領先地位。我們的日均交易量同比增長逾50%，其中線下日均商業支付交易量同比增長200%。我們強化支付基礎設施以確保更安全及更便利的支付服務，并基本完成遷移至網聯清算有限公司的集中清算系統的工作。于二零一八年十月，我們推出首項跨境移動支付服務，令WeChat Pay香港用戶可于中國內地以港元進行人民幣計價的交易。憑借我們的大型支付平臺及核心技術，我們將金融科技服務擴展至財富管理、小微貸款及保險領域。理財通在其基金產品系列中加入養老基金，截至本季末，其資產保有量超過人民幣5,000億元。憑借先進的風險預測模型及特定客戶群體為目標，微眾銀行拳頭產品微粒貸管理的貸款額保持快速增長，同時不良貸款率保持低于行業水平。

　　我們的云服務收入同比增長逾一倍及錄得環比兩位數百分比增長。本年首三季的收入逾人民幣60億元。我們的云服務在游戲及直播領域維持領先地位，并擴大了我們在金融及零售等其他行業的市場份額。云服務的付費客戶數錄得同比三位數百分比增長。

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